大连万达商业管理集团近期正就旗下美元债券的条款调整展开积极沟通。根据公开信息披露，该公司计划对2026年2月13日到期的4亿美元有担保债券提出修订方案，核心内容包括将到期日延长两年至2028年2月13日，同时保持11%的票面利率及半年付息机制不变。
此次调整方案还涉及降低万达香港的最低总股本要求，拟从原先的8亿港元下调至3亿港元。发行方解释称，此举主要针对当前房地产市场持续低迷、融资渠道收紧的客观环境，旨在通过债务结构优化缓解短期偿付压力。债券持有人会议定于2026年1月5日召开，届时将就修订方案进行表决。
值得关注的是，万达商管目前面临两笔合计7亿美元的美元债券到期压力，其中2026年1月到期的3亿美元债券已落实偿付资金，而2月到期的4亿美元债券则成为此次调整重点。据知情人士透露，公司正与专业顾问团队紧密协作，评估多种债务处置方案的可能性，包括部分回购及发行新债置换存量债务等组合策略。
回顾此前动态，万达商管曾于2023年对部分美元债券实施延期支付。此次主动提出债务条款调整，显示出企业在应对流动性挑战时采取更为积极的姿态。市场分析认为，在当前行业环境下，通过延长债务期限、优化资本结构，有助于企业争取更多经营调整空间，但最终方案仍需获得债券持有人认可。
