马年伊始，机器人赛道热度持续攀升，春晚舞台上机器人的惊艳表现更是将行业关注度推向新高。在这股热潮中，知名私募投资人葛卫东通过旗下混沌投资入股具身智能企业千寻智能，正式加入机器人领域的投资布局，引发市场广泛关注。
2026年马年春晚成为机器人技术的展示窗口。宇树科技的机器人在武术节目《武BOT》中表演醉拳和空翻，集群同步误差控制在0.01秒以内；松延动力的机器人则在小品《奶奶的最爱》中与蔡明同台演出，其细腻的微表情几乎达到以假乱真的程度。这场科技盛宴迅速点燃市场热情，春晚开播两小时内，电商平台机器人搜索量激增300%，就连售价近63万元的银河通用GALBOT G1高端工业机器人也在京东平台被企业客户抢购一空。
与春晚的火爆形成对比的是，A股机器人板块在马年首个交易日呈现高开低走态势。五洲新春、绿的谐波等核心零部件企业股价出现调整，但2月25日随着市场整体反弹，机器人概念股表现活跃，凌玮科技收获20%涨停，中捷资源、江特电机等10%涨停，欧科亿、高测股份等涨幅超过10%。
市场分析人士指出，机器人概念股首日表现分化实为资金理性选择的结果。春晚效应更多是情绪催化，难以立即改变企业基本面，前期涨幅已部分透支预期，资金趁高开获利了结属于正常现象。当前行业虽已进入"量产元年"拐点，但多数企业尚未实现盈利，资金正从纯概念炒作转向业绩验证，上游核心零部件企业更受青睐。
人形机器人板块自2025年以来经历多轮估值炒作，主要基于技术突破和特斯拉潜在订单预期，多数核心概念股股价已处历史高位。随着2025年年报披露季来临，市场对企业真实盈利能力的审视愈发严格。数据显示，目前逾百家A股机器人企业中，仅大华股份、中控技术、亚联机械3家发布业绩快报，其中仅大华股份实现营收利润双增长，主要得益于业务结构优化和成本管控成效。
从业绩预告情况看，72家发布2025年业绩预告的机器人概念股中，32家预喜。汇川技术以49.71亿-54亿元的预计净利润暂居首位，同比增长16%-26%，主要受益于新能源汽车、通用自动化等业务增长。巨星科技、科沃斯等6家企业预计净利润超10亿元且实现增长。更值得关注的是，19家企业预计2025年净利润同比翻倍，永创智能以721.57%-894.86%的增幅领跑，主要得益于智能生产线交付加速和产品结构优化。
机构资金动向显示，开年以来易方达、南方、嘉实等机器人ETF持续获得资金净流入，赛道融资热度不减。葛卫东此次布局机器人产业并非偶然，其混沌投资长期聚焦半导体、先进制造等科技领域，此次与云锋基金、红杉中国等机构共同参与千寻智能近20亿元融资，使该公司估值突破百亿元。千寻智能专注于机器人"通用大脑"研发，其人形机器人"小墨"已在宁德时代生产线实现规模化应用，技术实力获得产业验证。
业内认为，葛卫东的入局不仅为千寻智能带来资金支持，更彰显专业投资者对机器人赛道的长期信心。随着特斯拉Optimus第三代产品推出预期临近，以及国内企业万台级产能落地，行业拐点已现。摩根士丹利报告指出，若第三代Optimus在灵巧手等关键部件实现升级并重申量产计划，中国人形机器人产业链有望迎来5%-10%涨幅，特别是涉及新型灵巧手技术的企业表现将更突出；反之则可能面临10%-20%回调压力。
