近期A股市场表现亮眼，短短两个多月内已有42家上市公司股价实现翻倍增长。春节后，更有117家公司股价创下历史新高，其中有色金属和科技类企业占据主导地位。市场分析人士指出，涨价逻辑、战略资源属性以及AI算力需求成为推动这些板块持续走强的核心因素。
3月2日，受国际局势影响，亚太股市普遍低开，但A股市场展现韧性，沪指开盘下跌11.08点后成功翻红。煤炭石油、能源加工及有色金属板块表现强劲，"三桶油"（中国石油、中国石化、中国海油）集体涨停，创历史首次。拉长时间维度看，今年以来已有42家公司股价快速翻倍，春节后更有117家公司刷新股价纪录。行业分布显示，有色金属和科技类企业占比最高，其中小金属概念股表现尤为突出。
以江钨装备为例，这家立环脉动高梯度磁选技术供应商受益于钨价上涨、定增收购、国资改革及钽铌涨价等多重利好，年初至今股价累计涨幅达182.89%，3月2日盘中触及22.6元/股的历史高位。同属钨产业链的中钨高新，依托五矿集团资源优势，实现从上游矿权到下游深加工的全产业链布局，股价同样实现翻倍增长。科技领域中，CPO概念股亨通光电凭借AI算力需求爆发、光纤涨价及海缆订单激增等因素，股价持续创出新高。
市场资深人士彭祖分析认为，有色周期板块仍将是投资主线，特别是涉及涨价逻辑的战略资源品种（如钨、稀土、磷化铟、钼）以及AI相关标的值得重点关注。CPO概念虽经历技术迭代波动，但光纤龙头群体持续创新高，行业比较效应显著。化工板块虽上涨周期和高度弱于有色，但涨价叠加战略资源属性的投资机会同样不容忽视。今年1月提及的万华化学、华鲁恒升等企业，近期均取得可观涨幅。
有色金属板块的强势表现与战略小金属价格飙升密切相关。2026年2月国内钨市场持续走强，钨精矿、仲钨酸铵及钨粉价格较去年同期上涨4-5倍，供需缺口扩大推动板块估值持续提升。化工板块则受益于周期底部反转与战略资源价值重估，六氟磷酸锂等品种三个月内涨幅达158%，磷、萤石等传统化工原料升级为新能源领域战略物资，行业估值分位数仍处于历史20%的低位。
CPO概念作为AI算力基础设施的核心受益领域，全球云厂商资本开支增加带动光纤需求爆发式增长，主流光纤价格年内翻倍。技术迭代方面，800G光模块已实现批量供货，1.6T模块进入放量阶段，液冷CPO等新技术突破进一步拓展行业空间。龙头企业中际旭创订单排期已至2027年，手握超百亿合同，摩根士丹利上调其盈利预测并提升目标价，彰显机构对板块前景的信心。
提前布局的机构投资者已获得丰厚回报，其中"国家队"资金表现尤为突出。中稀有色2025年三季度获全国社保基金602组合新进持仓279.78万股，随着股价上涨128.74%，该组合持股市值从1.62亿元增至3.14亿元。东方钽业同期获得两只社保基金组合入驻，股价刷新历史高位后，两只基金持仓市值分别增长1.93亿元和1.52亿元。CPO概念股源杰科技自去年四季度以来股价接近翻倍，全国社保基金602组合增持后持仓浮盈约4.18亿元。
