近期，稀土市场掀起了一轮价格异动风暴，氧化钕等关键品种价格在短短一周内大幅攀升，引发产业链上下游的广泛关注。作为高性能钕铁硼永磁材料的核心原料，氧化钕在1月23日至28日期间，每吨价格从68.3万元飙升至73.25万元，涨幅超过7%。与此同时，氧化镨、金属钕等品种也同步上涨，稀土精矿价格更是连续六个季度上调，创下2023年3月以来的新高。
这轮涨价潮的背后，是全球高端制造业对稀土需求的爆发式增长与中国对战略性资源供应调控的深度交织。钕铁硼永磁材料被誉为现代高端制造的“粮食”，其核心成分氧化钕的需求正随着新兴领域的崛起而急剧增加。以人形机器人为例，每台设备约需2-3公斤高性能钕铁硼材料，而中信证券预测，到2035年，仅人形机器人和低空经济领域对钕铁硼的需求量就将增至3.3万吨，占总需求的5.5%。在低空经济领域，电动垂直起降飞行器对动力系统的苛刻要求，使得稀土永磁电机成为不可替代的选择，其效率提升15%-20%的同时，还能显著减轻整体重量。
新能源汽车仍是稀土需求的基本盘。每辆电动车需要约2-3公斤钕铁硼，中信建投预测，2026年全球新能源汽车产量将突破2600万辆，对应钕铁硼需求将达6.6万吨。然而，需求的激增并未得到供应端的充分响应，反而因多重约束导致供应系统性收紧。
稀土涨价的影响正沿着产业链逐级传导。钕铁硼永磁材料制造商首当其冲，原材料成本占其总成本的70%-80%。压力很快传导至下游电机厂商，精密伺服电机、新能源汽车驱动电机、风机直驱系统等产品的成本结构正在发生变化。工业机器人制造商则面临两难选择：要么自行消化成本上涨，要么将价格传导给最终用户。
终端消费者成为成本压力的最终承担者。高性能钕铁硼磁材广泛应用于消费电子、汽车、工业设备等领域，稀土原材料价格上涨10%，可能导致中高端智能手机成本增加0.5%-1%，新能源汽车成本增加0.8%-1.5%。这种成本传导可能改变产品定价策略，加速材料替代研发，甚至重塑全球产业布局。一些企业已开始寻找铁氧体等替代材料，尽管性能有所妥协。
中信证券研究显示，2030年全球稀土供需缺口可能高达14万吨。这意味着，从智能手机的振动马达到飞行器的驱动电机，从新能源汽车到人形机器人，现代科技生活的每一个角落都在为稀土的稀缺性支付溢价。
