全球存储芯片行业迎来重要信号——美光科技最新财报显示，其2026财年第一季度（截至11月27日）业绩全面超预期。公司营收达136.4亿美元，较去年同期增长57%，远超分析师预测的129.5亿美元；调整后净利润54.82亿美元，同比增幅达58%；每股收益4.78美元，同样大幅领先市场预期的3.95美元。受此提振，美股盘后交易中，美光股价一度飙升7%。
分业务来看，美光多条产品线表现亮眼。云存储部门销售额同比翻倍至52.8亿美元，成为增长核心引擎；数据中心业务营收23.8亿美元，同比增长4%；移动与客户端业务贡献42.55亿美元，汽车与嵌入式业务则录得17.2亿美元。公司同步上调第二季度业绩指引，预计营收区间为183亿至191亿美元（中值187亿美元），远超市场143亿美元的预期；调整后每股收益预期达8.42美元，较分析师预测的4.78美元近乎翻倍。
战略转型成效显著是此次财报的另一焦点。美光宣布退出零售存储市场，集中资源攻坚AI先进存储芯片领域，尤其在高带宽内存（HBM）技术上取得突破。公司CEO桑杰·梅赫罗特拉在电话会上透露，AI数据中心容量扩张正大幅推升高性能内存需求，服务器市场已呈现明显回暖迹象。据悉，AMD最新一代AI芯片已大规模采用美光HBM产品，该技术对生成式AI模型训练至关重要，目前产能处于满负荷状态。
市场分析机构普遍看好美光前景。Summit Insights分析师金盖·陈指出，AI需求不仅直接拉动美光利润率，还通过技术溢出效应带动非AI产品盈利提升；eMarketer的雅各布·伯恩则强调，美光通过产能战略性调整，已在AI时代内存芯片供应格局中占据关键位置。受供需紧张推动，美光股价年内累计涨幅已达160%，其AI战略正从需求端释放持续动能。
作为全球三大内存芯片供应商之一，美光的业绩被视为行业风向标。此次财报超预期表现，直接为A股存储芯片板块注入强心剂。从产业链逻辑看，美光数据印证了AI驱动的行业高景气周期——其数据中心业务激增与HBM产品供不应求，明确传递出高端存储市场结构性短缺的信号，强化了市场对AI存储赛道成长确定性的判断。
历史数据显示，全球存储龙头财报常引发A股板块联动效应。2025年9月美光上份超预期季报发布后，A股存储芯片板块次日集体走强，多只个股涨停，板块整体涨幅显著。此次业绩超预期或再度激活资金对半导体产业链的关注，尤其是存储设计、封测、设备及材料等细分领域。分析人士认为，全球存储芯片涨价周期与供需紧张格局具有高度共性，美光利好可能成为A股相关板块估值修复的催化剂。
