中国神华能源股份有限公司（以下简称“中国神华”）近日宣布，其以1335.98亿元收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权的计划，已正式获得中国证监会的注册批复。此次交易不仅创下A股市场发行股份购买资产类项目的规模纪录，更成为首单适用并购重组简易审核程序的项目，标志着资本市场在服务实体经济高质量发展方面迈出关键一步。
据中信证券披露，该项目从提交申请文件到获上交所受理仅用2个工作日，受理后5个工作日内完成审核，并在后续5个工作日内取得证监会注册生效。这一“2+5+5”的简易审核流程，体现了资本市场深化改革、支持实体经济的制度创新，也为后续同类项目提供了高效审核的示范样本。
交易方案显示，中国神华拟通过发行A股股份及支付现金相结合的方式，收购国家能源集团持有的11家企业股权，包括国源电力、新疆能源、化工公司等全资子公司，以及神延煤炭、晋神能源等部分股权。公司还将以现金方式收购西部能源持有的内蒙建投100%股权。此次收购中，现金支付对价约935.19亿元，占总交易金额的70%，剩余部分通过发行股份支付，发行价格为每股29.40元。为保障交易顺利实施，中国神华计划配套募集资金不超过200亿元，全部用于支付现金对价及相关费用。
通过此次资产注入，中国神华与控股股东在煤炭、坑口煤电、煤化工及物流运输等领域的业务重叠问题将得到实质性解决。公司资产规模和盈利能力将显著提升，资源储备与产能规模实现跨越式增长。据国家能源集团数据，重组完成后，中国神华煤炭保有资源量将增至684.9亿吨，可采储量提升至345亿吨，年产量突破5.12亿吨；发电装机容量增加至6088万千瓦，聚烯烃产能增长213%，总资产规模扩充超2000亿元。
新增产能主要布局于新疆、内蒙古等战略资源区，与中国神华现有产能形成东西协同、多区域联动的体系。多个坑口电厂通过皮带或短途铁路与配套煤矿直接连接，有效降低物流损耗，增强应对区域性、季节性供需波动的能力。这种产能布局不仅提升了迎峰度夏、冬季供暖等关键时期的应急响应水平，更形成了单一矿区运营难以比拟的战略优势。
从产业整合视角看，此次重组将分散的优质资源集中至同一平台，通过统一优化配置减少重复投资，统筹技术创新与生产运营，加速实现高质量发展目标。行业转型层面，重组后的中国神华将构建更稳定的煤炭供给体系，提升坑口煤电和煤化工的清洁转化水平，增强运输物流网络的自主可控性，为煤炭产业绿色化、智能化转型提供跨区域产能协同的实践路径。
随着重组完成，中国神华将形成更完善的产业链布局，在保障能源供应安全的同时，探索传统化石能源企业清洁高效发展的新模式。这一案例不仅为行业提供了规模优势与价值创造平衡的参考，也为能源企业兼顾保供责任与转型需求提供了现实解决方案。
