今日，有色金属市场迎来积极信号，聚焦行业龙头的有色ETF华宝（159876）表现抢眼。该基金场内价格开盘短暂下探2%后迅速回升，截至当前已上涨0.52%，展现出强劲的市场韧性。值得关注的是，资金持续流入该ETF，实时数据显示净申购量达2880万份，而前一日吸金规模亦达1536万元，反映投资者对有色金属板块后市预期乐观，正积极布局相关资产。
从成分股表现看，天山铝业与云铝股份领涨，涨幅均超4%；江西铜业、中国铝业、洛阳钼业及神火股份紧随其后，涨幅突破2%；厦门钨业、华友钴业等个股亦呈现跟涨态势。这一轮行情背后，金属市场自下半年以来整体呈现上行趋势，其中贵金属、能源金属及工业金属表现尤为突出。尽管近期国际市场因保证金调整出现波动，但行业长期逻辑未改，结构性机会仍存。
消息层面，12月29日美国芝商所集团宣布上调金属期货交易保证金，涉及黄金、白银、钯金及锂等品种，调整幅度从10%至23%不等，并于当地时间周一收盘后生效。此举导致国际金属期货价格短期承压，多轮下跌。然而，市场分析认为，短期波动不改长期趋势，有色金属板块正步入由“新质生产力”需求主导的新周期。
中信建投证券指出，与2006年以“地产基建”为终端需求的牛市不同，当前驱动因素已转向“新质生产力”。这一轮行情的根基在于我国产业升级与全球比较优势，新能源、新材料、AI及军工航天等新兴领域成为需求增长的核心引擎。例如，新能源汽车对锂、钴的需求，光伏产业对铝、硅的消耗，以及半导体行业对稀土元素的依赖，均推动金属市场向多元化、高端化方向发展。
面对行业分化格局，投资者可通过全覆盖策略把握板块整体机会。以有色ETF华宝（159876）及其联接基金（A类：017140，C类：017141）为例，其标的指数覆盖铜、铝、黄金、稀土及锂等细分领域，相较单一金属投资，能有效分散风险，适合作为组合配置工具。数据显示，该指数近五年虽经历波动，但长期收益仍具吸引力，2020年及2021年涨幅均超35%，尽管2022年及2023年受宏观环境影响出现回调，但2024年已恢复正增长。
风险提示：有色龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证有色金属指数，指数成份股构成根据编制规则动态调整，历史业绩不预示未来表现。基金管理人评估其风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者。本文提及的个股及数据仅作展示，不构成投资建议，投资者需自主决策并承担风险。基金投资须谨慎，过往业绩不代表未来表现，管理人旗下其他基金业绩亦不构成保证。
