AI算力基建的迅猛发展正引发电力需求的爆发式增长，电力设备行业因此迎来前所未有的发展机遇。基金公司敏锐捕捉到这一趋势，近期在电网设备主题ETF领域展开密集布局。据统计，自1月15日以来，已有9只相关主题ETF提交申报材料，其中8只为恒生A股电网设备ETF，1只为中证电网设备主题ETF，申报机构涵盖鹏华、富国、博时等头部基金公司。
恒生A股电网设备指数成为市场关注焦点。该指数于2025年12月完成编制规则修订，样本数量从100只压缩至50只，精选特变电工、思源电气、国电南瑞等细分领域龙头企业，覆盖输变电设备、电网自动化、通信线缆等核心赛道。尽管过去几年电网设备主题ETF市场关注度较低，截至2月27日仅有3只产品上市交易，但今年以来资金流向出现显著变化。Choice数据显示，华夏中证电网设备主题ETF年内吸引151.15亿元资金净流入，国泰、广发旗下相关产品分别获得23.8亿元和4.35亿元资金青睐。
资金涌入直接推动ETF规模扩张。截至2月26日，华夏中证电网设备主题ETF规模从2025年底的38.88亿元跃升至220.22亿元，国泰、广发旗下产品规模分别增长至33.24亿元和6.39亿元。市场热情还体现在募集效率上，易方达恒生A股电网设备ETF将募集截止日从2月13日提前至2月10日，成为新发产品缩短募集期的典型案例。
上市公司业绩成为支撑板块走强的核心逻辑。思源电气业绩快报显示，2025年实现营业收入212.05亿元，同比增长37.18%；净利润31.63亿元，同比增长54.35%。远东股份预计全年净利润4500万元至6500万元，实现扭亏为盈，并宣布2026年将重点布局"电能+算力+AI"融合领域。从二级市场表现看，电网设备主题ETF年内涨幅超29%，广发、国泰旗下产品自2025年4月8日以来涨幅均超过140%。
机构投资者加速布局迹象明显。今年以来，万家、交银施罗德、南方等基金公司密集调研四方股份，朱雀、惠理、国金等机构聚焦思源电气，农银汇理、招商证券则将目光投向亿嘉和。平安基金经理林清源指出，全球算力基建对能源供应的极致需求，正在重塑电力设备行业属性，变压器等传统产品已升级为算力基础设施的关键环节。他特别强调，特高压项目核准提速叠加龙头公司订单排期至2027年，形成强有力的基本面支撑，其中变压器与高压开关作为出海主力军，将充分受益于全球供需缺口带来的量价齐升机遇。
