2025年第一季度，华尔街传奇投资家斯坦利·德鲁肯米勒，被誉为“赚钱神话”，在投资组合上进行了大幅度调整，其动作备受市场瞩目。
据美国证券交易委员会（SEC）公开文件显示，德鲁肯米勒掌管的Duquesne Family Office在一季度内对持仓进行了深度洗牌。具体而言，该机构完全清仓了37只个股，并对包括谷歌、亚马逊及特斯拉在内的科技巨头进行了减持。Duquesne Family Office还显著降低了对美国航空公司的投资，尤其是大量削减了与American Airlines Group股票挂钩的看涨期权。
在减持的同时，Duquesne Family Office也积极寻找新的投资机会。一季度内，该机构新增了12只个股，其中台积电和AppLovin成为亮点。Duquesne还增持了几家医疗股，包括Teva Pharmaceutical Industries Ltd，并加大了对Coupang的投资力度，使其成为投资组合中的重要一环。
从行业分布来看，德鲁肯米勒的投资重心依然集中在医疗保健和科技领域。截至2025年第一季度，这两个行业在投资组合中的占比最高。消费周期性、工业、能源、消费必需品、金融服务、基础材料和通信服务等行业也有所布局。
在新增个股中，Docusign Inc成为德鲁肯米勒的最大“新宠”。一季度内，该机构购入了107.47万股Docusign，价值8748万美元，占投资组合的2.86%。这一举动显示出德鲁肯米勒对数字签名和文档管理市场的看好。CCC Intelligent Solutions Holdings Inc和EQT Corp也成为其重点增持对象，分别购入559.5万股和85.93万股。
值得注意的是，德鲁肯米勒对台积电的投资力度显著加大。一季度内，该机构增持了49.13万股台积电股票，总持股量达到59.88万股，增幅高达456.93%，总价值9940万美元。这一举动进一步凸显了其对半导体行业的重视。
然而，德鲁肯米勒在一季度也进行了大规模的清仓操作。其中，Skechers USA Inc和SLM Corp的清仓最为引人注目。这两只股票的清仓分别对投资组合造成了1.94%和1.87%的负面影响。
在科技领域，德鲁肯米勒同样进行了重大调整。除了减持谷歌、亚马逊和特斯拉等科技巨头外，他还大幅削减了对Seagate Technology Holdings PLC的投资。一季度内，该机构减持了134.46万股Seagate股票，减持比例高达85.97%，对投资组合影响达3.12%。
德鲁肯米勒还减持了United Airlines Holdings Inc的股票。一季度内，该机构减持了67.51万股United Airlines股票，减持比例高达64.68%，对投资组合影响1.76%。尽管该航空股在季内平均交易价格较高，但其市场表现不佳，过去3个月和今年至今均呈现下跌趋势。
总体来看，德鲁肯米勒的投资组合在2025年第一季度呈现出多元化布局的特点。尽管在科技领域进行了一系列减持操作，但医疗保健和科技行业依然占据主导地位。同时，该机构也在积极寻找新的投资机会，以应对市场的不确定性和挑战。
需要指出的是，SEC要求的季度备案文件（13-F文件）虽然提供了机构投资者的持仓情况，但存在一定的局限性。这些文件反映的是季度末的投资规模和构成，因此可能无法完全反映投资组合的最新动态。某些投资头寸，如空头头寸和风险投资，并不需要披露。
