近期，消费电子领域因AI技术与智能硬件的深度融合迎来结构性机遇，主力资金布局意愿显著增强。数据显示，截至12月2日，相关板块连续6个交易日获主力资金净流入，累计金额超180亿元。机构分析指出，在“AI定义一切”的趋势下，消费电子产业链正开启多领域布局窗口，智能手机、智能眼镜、机器人等赛道成为关注焦点。
智能手机市场正加速向AI原生时代迈进。随着高通、联发科等芯片厂商提升NPU算力，端侧模型轻量化趋势明显，本地运行大模型成为现实。机构预测，AI手机出货量渗透率将从2024年的约18%跃升至2026年的45%，2029年或接近60%。苹果、华为等头部品牌将生成式AI作为核心卖点，通过差异化体验缩短换机周期，带动供应链景气度回升。立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等具备AI硬件升级潜力的零部件企业，成为机构重点推荐标的。
AI智能眼镜成为端侧AI落地的重要载体。Ray-Ban meta、阿里夸克等产品的推出，推动“AI+眼镜”形态逐步被市场接受。随着硬件成本下降和供应链成熟，AI眼镜有望复制TWS耳机的成功路径，成为下一个亿级出货量单品。高通推出的低功耗平台，以及歌尔股份、蓝思科技等企业在精密制造领域的良率提升，进一步增强了产业链配套能力。宜安科技、精研科技等企业因在相关领域的布局，被纳入关注名单。
传统消费电子零部件巨头正积极拓展机器人赛道。人形机器人作为集成视觉、触觉、运控的复杂系统，对高精密零部件需求庞大。蓝思科技等果链龙头厂商，凭借在玻璃、金属结构件、光学模组领域的制造经验，加速切入机器人供应链。机构认为，随着人形机器人出货量增长，具备精密制造能力和规模化降本能力的企业将迎来第二增长曲线。三花智控、拓普集团、恒立液压等特斯拉链高胜率标的，以及奥比中光、东睦股份等绩优低估值企业，成为机器人供应链领域的重点推荐对象。
端侧AI生态的扩张为市场带来新机遇。苹果Siri向AI Agent形态的演进，有望推动手机换机潮及AR眼镜等端侧产品渗透。同时，终端厂商与AI企业的生态协同，加速算力、硬件与场景的深度融合。字节跳动发布的“豆包手机助手”，以系统级服务形式与手机厂商合作，为大模型应用落地开辟新路径。中兴通讯、广和通、移远通信等企业在AI应用及端侧领域的布局，被机构认为将持续拉动需求。
谷歌AI端侧智能硬件配套供应商泰凌微，因在多领域的深度适配受到关注。其芯片已应用于谷歌PixelBudPro2智能耳机方案，智能家居产品与Google Home等主流平台深度兼容，TL-EdgeAI平台更支持谷歌LiteRT、TVM等开源模型。这一布局使其成为谷歌AI生态链中的重要一环。
综合机构观点，消费电子板块已进入“AI驱动+需求复苏”双轮驱动阶段。除上述重点领域外，美格智能、乐鑫科技、和而泰等企业因在端侧AI交互模式创新中的潜力，也被纳入推荐名单。不过，机构同时提醒，新品销售不及预期、原材料价格上涨等风险仍需关注。以上观点均来自近期公开的证券研究报告，投资者需注意市场风险。
