近日，由海富通基金与上海证券报社联合主办的“人形机器人”科技专场论坛在上海举行。来自产业界、学术界和资本市场的多位专家齐聚一堂，围绕人形机器人技术突破、应用场景拓展及产业格局演变展开深度探讨。与会嘉宾普遍认为，2026年将成为行业发展的关键节点，技术验证与商业落地双重考验下，产业将加速分化，头部企业与细分领域创新者或将形成差异化竞争格局。
在应用场景层面，工业领域正成为技术落地的突破口。宁德时代中州基地近日投运的全球首条人形具身智能机器人产线引发关注。该产线使用的“小墨”机器人采用轮式底盘设计，由千寻智能研发并搭载宁德时代自研电池，标志着轮式双臂机器人率先进入规模化应用阶段。上海市人形机器人创新孵化器总负责人汪兵指出，轮式方案因技术成熟度高、稳定性强，有望在2026年迎来产业爆发期。他透露，多家清洁机器人头部企业已布局轮式双臂产品，预计明年将形成显著增量。
家庭场景虽被视为万亿级蓝海市场，但技术瓶颈仍待突破。汪兵分析称，人口老龄化与家庭照护资源短缺将催生刚性需求，但软件算法、硬件可靠性及安全伦理等问题仍需解决。这种“远景与现实的距离”促使产业界转向务实路径，派特纳机器人创始人孔兵表示，公司已开发出覆盖商业清洁、石材保养等场景的专用机器人，通过解决保洁行业劳动力短缺痛点实现商业化落地。这种“场景驱动”的逻辑正成为行业共识。
技术竞争焦点逐渐聚焦于“大脑”与“双手”。国泰海通证券机械行业首席分析师肖群稀指出，中外产业在硬件制造层面差距较小，但算法、数据及端侧算力等“大脑”能力存在明显短板。汪兵强调，打造开放操作系统是行业发展的关键，需产业、资本与科研机构协同创新。在功能端，灵巧手成本高企成为产业化障碍，目前优质产品价格甚至超过整机。与会专家认为，通过材料创新与结构优化实现降本，将决定人形机器人能否真正进入实用阶段。
产业格局演变呈现“头部集中”与“细分突围”并存态势。国家发展改革委数据显示，我国人形机器人企业已超150家，其中半数为初创或跨界入局者。汪兵预测，2026年行业将进入订单争夺战，具备垂直整合能力的巨头可能占据主导地位，初创企业则需通过“微创新”在特定场景建立优势。肖群稀从投资视角分析称，未来三年将是行业“淘汰赛”阶段，具备订单支撑与技术迭代能力的企业将脱颖而出。她建议投资者关注头部厂商量产进度及供应链优质企业，特别是具备出海潜力的零部件龙头。
资本市场态度趋于理性，技术落地与商业模式验证成为核心关注点。肖群稀指出，人形机器人正经历商业化验证过渡期，需三至五年时间跑通特定场景逻辑。她提醒，投资者应调整短期爆发预期，重点关注企业在技术打磨、场景拓展及订单获取方面的实质性进展。随着产业进入上量阶段，投资逻辑正从“追逐概念”转向“选择确定性”，具备规模化量产能力与稳定客户基础的供应链企业将迎来价值重估。
