近期，国际资本对中国科技板块的关注度显著升温，资金流动与调研活动均呈现积极态势。数据显示，多只在美上市的中国科技类ETF自4月起扭转此前资金流出趋势，连续获得净流入。与此同时，外资机构加速布局A股科技领域，半导体、高端元器件及品牌出海等细分赛道成为重点调研方向，显示出海外投资者对中国科技产业细分领域的高度关注。
富途数据表明，景顺中国科技ETF在4月规模增长2.46亿美元后，截至5月11日资产规模达29.3亿美元，较4月底增长7.18%；中国海外互联网ETF同样连续两月吸引资金，4月增长3亿美元后，5月8日规模增至68.12亿美元，增幅7.31%；锐联中国科技创新ETF在4月规模激增37.35%后，5月8日规模达2358.66万美元，较4月底再增4%。这些数据印证了海外资金对中国科技板块的持续加码。
A股市场方面，外资调研热情高涨。Wind数据显示，二季度以来外资机构调研A股上市公司频次达1290次，其中科技赛道占比突出。澜起科技、安克创新、沪电股份分别获68家、44家、41家外资机构调研，奥比中光、欧陆通、立讯精密等超20家外资机构调研的个股亦不在少数。第三方分析人士指出，外资调研覆盖半导体、高端元器件、品牌出海、机器视觉等领域，表明其更倾向于挖掘细分赛道中具有技术壁垒、明确周期位置及全球竞争力的企业。
外资私募投资负责人分析称，全球股市集中度偏高及股债相关性上升的背景下，海外机构正通过地域分散对冲风险。中国作为全球第二大经济体，其科技板块成为多元化配置的重要选择。部分欧洲机构已在大型投资会议上公开讨论中国资产配置价值，并将科技企业列为重点方向。
机构观点进一步印证市场趋势。摩根士丹利基金认为，美国AI领域资本开支扩大推动全球算力产业高景气，国内AI投入亦积极跟进。尽管短期国产算力公司业绩增速较缓、估值偏高，但随着模型优化及云厂商资本开支增加，市场重心将逐步向国产算力倾斜。宏利基金基金经理孟杰则指出，未来科技领域三大机会值得关注：一是先进逻辑和存储芯片扩产带动国内晶圆厂资本支出增加，相关产业链订单可见度提升；二是终端设备智能化趋势下，具备芯片设计到系统集成完整生态的企业将迎来创新周期，折叠屏手机、智能耳机等产品潜力巨大；三是AI模型迭代持续，国内外互联网巨头维持高额投入，算力产业链中竞争格局稳定的行业龙头仍具投资价值。
