宁波惠康工业科技股份有限公司（以下简称“惠康科技”）近日正式启动深交所主板上市进程，发行价格定为每股53.26元，对应市盈率21.04倍。这一估值水平低于行业最近一个月平均静态市盈率29.81倍，为投资者预留了相对合理的定价空间。根据安排，该公司将于5月13日开启新股申购。
此次发行由财通证券担任保荐机构，中金公司作为联席主承销商。在网下询价阶段，共收到641家机构投资者管理的10,537个配售对象报价信息，报价区间横跨34.50元至55.54元。其中，湘潭电化集团有限公司报出最低价34.50元，而上海银叶投资旗下3只产品因报价55.54元超出合理范围被剔除。最终确定的发行价较最低报价溢价54%，但较最高报价折让4.3%。
根据招股说明书披露，惠康科技本次计划募集资金17.97亿元，主要用于制冷设备产能扩张和技术研发中心建设。按53.26元发行价计算，实际募集资金总额达19.75亿元，超募资金约1.8亿元。这种超募现象在近年IPO市场中较为常见，反映出市场对公司发展前景的积极预期。
作为制冷设备领域专业制造商，惠康科技产品矩阵涵盖制冰机、商用冷柜、家用冰箱等全品类，服务场景覆盖餐饮连锁、商超零售及家庭消费等领域。财务数据显示，2023年至2025年期间，公司营业收入分别为24.93亿元、32.04亿元和28.77亿元，净利润分别为3.38亿元、4.51亿元和3.91亿元。值得注意的是，公司在2023年和2024年累计实施现金分红2.09亿元，占同期净利润总额的25.6%，展现出较强的现金创造能力。
行业分析指出，随着全球冷链物流体系完善和消费升级趋势延续，商用制冷设备市场需求保持年均6%以上的增速。惠康科技通过持续研发投入，在节能技术、智能控制等核心领域形成技术壁垒，其商用制冰机产品在国内市场占有率连续三年位居前列。此次登陆资本市场，有望为公司全球化布局和产品线延伸提供资本支持。
