近期，全球航运市场迎来了一波显著的增长动力，主要源于贸易环境的缓和。周二，集运欧线的主力合约在开盘后即实现了超过10%的涨幅，这一趋势迅速传导至A股和港股市场，港口航运板块纷纷掀起涨停潮。其中，国航远洋的股价飙升超过23%，而宁波海运、宁波远洋、海通发展等海运企业的股票也纷纷触及涨停板。前一交易日，道琼斯运输指数也一度暴涨6.52%，显示出航运市场的强劲势头。
据相关媒体报道，美国企业正积极利用为期90天的关税豁免窗口期，加速在美国本土囤积商品，以防关税再次飙升带来的成本压力。这一关税休战期恰好覆盖了传统的航运旺季，即8月中旬前后，这可能会导致航运旺季提前到来，并进一步推高旺季的市场需求。
最新数据显示，航运市场的运力已经出现了明显的收紧。自4月20日以来，从亚洲到北美的四周滚动平均运力下降了17%。这一变化不仅反映了航运市场的供需关系，也预示着未来运价的上涨趋势。事实上，自年初以来，尽管现货运费大幅下跌，但近期已经略有回升，尤其是在4月初。
Xeneta首席分析师Peter Sand指出，跨太平洋贸易的平均运输时间为22天，这意味着在90天的关税豁免期内，托运人可以尽可能多地运输货物，以抢占市场先机。这一趋势可能会进一步加剧航运市场的紧张局面，并对运费造成上行压力。
花旗银行最新发布的研报也强调了这一趋势。报告指出，关税暂停将触发一波“抢运潮”，中国出口商将加速向美国建立库存，以避免未来可能面临的更高库存成本。从博弈论的角度来看，托运人倾向于采取观望策略，但最终可能会因为担心错过时机而纷纷加入抢运行列。
然而，与这一趋势形成鲜明对比的是，航运公司从4月开始增加的“空白航次”策略。这一策略旨在减少运力供应以应对需求下降，但随着需求的增长，预计这一策略将很快逆转。
中粮期货认为，对于集运远东至欧美的航线而言，未来市场格局可能会经历弱现实的修复与预期的强化过程。首先是市场预期的增强，随后是市场供需现实层面的改善。这两个因素相互影响，将推动市场从负反馈进入正反馈。具体而言，美线可能会面临运力紧张、供不应求的状态；而欧线则可能因中欧经济需求端动能的边际修复和旺季的预期重回而减轻运力压力。
在投资策略方面，花旗重申了对长荣海运的“买入”评级，并将其列为亚太地区航运业的首选。中远海控也被列为推荐股票之一。在美股市场方面，那些遭遇大幅抛售但尚未恢复至4月2日前高点的股票被认为具有较高的吸引力。
