存储控制器及模组行业领军企业群联电子的CEO潘健成，在近期一场新书发布会上向媒体分享了他对存储产业未来走向的独到见解。他指出，随着云端巨头在人工智能（AI）推理领域的深度布局，传统存储市场的周期性波动将迎来根本性变革，AI技术正逐步重塑这一行业的供需格局。
回顾存储产业的过往历程，潘健成坦言，无论是2000年的互联网泡沫破裂，还是2008年的全球金融危机，市场总是以意想不到的方式迅速崩溃，又以同样惊人的速度恢复。他特别提到，2009年农历新年期间，原本预计需要一年才能恢复的市场景气，仅用了三到四个月就全面回暖，展现了科技产业复苏的惊人韧性。
面对存储产业固有的周期性风险，潘健成提出了一套以稳健为核心的“航海生存哲学”。他比喻说，在波涛汹涌的大海中航行，试图精准预测风浪是不现实的；关键在于确保船只足够坚固，能够抵御风浪的冲击，从而生存下来。这种不盲目跟风、注重企业内在实力的策略，正是群联电子在多次市场寒冬中屹立不倒的秘诀。
在DRAM市场方面，潘健成回顾了2007年底至2013年的那段艰难时期。当时，DRAM市场经历了前所未有的寒冬，奇梦达、茂德、尔必达等知名企业纷纷倒闭。直到SK海力士无锡厂发生火灾导致供应锐减，市场才迎来转机。而那些幸存下来的企业，随后便享受到了丰厚的利润回报。
对于NAND Flash市场，潘健成提出了一个颇具争议的观点：消费电子市场的过度繁荣往往伴随着市场的低迷。他以智能手机为例解释说，当NAND Flash价格因需求过热而飙升时，手机制造商会立即降低存储容量以控制成本，从而导致市场需求骤减和价格崩盘。反之，当NAND Flash价格暴跌时，手机厂商又会大幅提升存储容量，引发新一轮的市场波动。这种对价格极度敏感的终端产品特性，使得NAND Flash市场难以实现真正的供需平衡。
然而，潘健成强调，AI技术的崛起正在彻底改变这一局面。他指出，云端巨头在过去三年半里投入了约7000亿至9000亿美元用于采购GPU和建设数据中心，以训练各种AI模型。随着这些模型逐渐成熟，云端公司需要通过提供推理服务来实现盈利，而这将产生海量的数据存储需求。因此，他认为NAND Flash的传统周期循环法则已经失效，未来市场将更加注重存储空间的扩充和电力供应的稳定性。
潘健成进一步分析说，AI推理服务的商业模式决定了云端公司的营收将与其电力供应能力和存储空间大小成正比。为了最大化利润，云端巨头在收割期不太可能削减存储空间的预算。因此，他预测未来Token的费用将持续上涨，因为云端服务商需要不断购买电力和扩充存储设备以满足日益增长的需求。
展望未来，潘健成警示说，随着AI应用从文字处理向图像和视频处理转变，以及用户对AI的依赖程度不断提高，全球数据运算量将迎来爆炸性增长。然而，受限于建厂扩产的物理限制和资金投入，内存供给端将难以跟上需求的步伐，市场供需失衡已成定局。
他具体指出，AI需求的爆发将来自三个方面：一是用户数量的快速增长；二是数据格式的根本性转变，从文字为主转向图像和视频为主；三是用户习惯的改变和依赖度的提升。这些因素共同作用将导致AI产生的Token运算量呈现惊人增长。面对如此巨大的存储需求，潘健成直言存储晶圆厂的产能供给增长将面临严峻挑战。他预计，即使厂商现在积极扩产，两年内产能增长幅度也难以满足市场需求，市场“供不应求”的局面将愈发明显。
